Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499) 110-86-37Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 366Санкт-Петербург и область

Влияние крупного бизнеса на власть

Нефедкин В. Особенностью российской экономики, унаследованной с советских времен, остается высокая концентрация управления. Если в СССР практически все значимые предприятия входили в состав жесткой управленческой вертикали предприятие — производственное объединение — министерство , то в настоящее время значительная часть производственных активов интегрированы в крупные структуры, для которых характерны разветвленная пространственная организация и доминирование в отдельных сферах деятельности и регионах. Есть явные признаки того, что влияние подобных структур в экономике России возрастает, а вертикальная иерархическая координация все в большей степени вытесняет горизонтальную, основанную на взаимодействии равноправных субъектов рынка. Национализация важных с точки зрения власти активов в сочетании с ростом крупнейших корпораций за счет присоединения и поглощения региональных компаний существенным образом меняют структуру и отдельных отраслей, и экономики в целом, а также сказываются на развитии регионов.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Экономическая власть крупных корпораций и развитие регионов

Нефедкин В. Особенностью российской экономики, унаследованной с советских времен, остается высокая концентрация управления. Если в СССР практически все значимые предприятия входили в состав жесткой управленческой вертикали предприятие — производственное объединение — министерство , то в настоящее время значительная часть производственных активов интегрированы в крупные структуры, для которых характерны разветвленная пространственная организация и доминирование в отдельных сферах деятельности и регионах.

Есть явные признаки того, что влияние подобных структур в экономике России возрастает, а вертикальная иерархическая координация все в большей степени вытесняет горизонтальную, основанную на взаимодействии равноправных субъектов рынка.

Национализация важных с точки зрения власти активов в сочетании с ростом крупнейших корпораций за счет присоединения и поглощения региональных компаний существенным образом меняют структуру и отдельных отраслей, и экономики в целом, а также сказываются на развитии регионов.

Причины этого выходят далеко за рамки собственно экономических отношений. В е годы отечественные авторы провели ряд исследований, в которых изучались этапы становления и особенности организационных форм крупного бизнеса в России, а также оценивалась эффективность разных форм интеграции производственных активов.

В частности, отмечалось, что предприятия, входящие в финансово-промышленные группы ФПГ , показывали лучшие результаты, чем промышленность в целом Дементьев, Центр макроэкономического анализа и прогнозирования с по г.

Паппэ, Галухина, Ее авторы отмечали, что, несмотря на наблюдаемое увеличение государственного присутствия в экономике за последние пять лет, никакого перехода к новой государственно-капиталистической модели не просматривается.

События последующих шести лет, на наш взгляд, уже не дают оснований для такого вывода. После кризиса гг. Поводом для критики чаще всего становились отдельные истории, связанные с проявлением монопольного положения корпораций с государственным участием, сомнительные схемы перевода ранее принадлежавших государству активов под контроль частных лиц, прецеденты масштабной государственной поддержки крупных компаний, в том числе контролируемых частным капиталом.

Объектом критики становились и модели функционирования частных бизнес-групп. Отмечалось, что преобладающей формой крупного российского бизнеса стали конгломераты, зарегистрированные в офшорах, принадлежащие одному лицу или узкой группе лиц и работающие, по сути, как инвестиционные фонды, занятые скупкой недооцененных активов с целью их последующей перепродажи. При этом в кризисные периоды они получают господдержку, которую направляют не на модернизацию производства и инновации, а на погашение корпоративных долгов и приобретение подешевевших активов и недвижимости, в том числе за рубежом Бляхман, Зябриков, Попытка более глубокого анализа изменений в сфере крупного бизнеса и оценка их воздействия на организацию и результативность российской экономики неизбежно приводят к постановке взаимосвязанных исследовательских вопросов:.

В исследованиях монополистической конкуренции рыночная власть связывается с возможностью извлекать дополнительную прибыль за счет нарушающего условия совершенной конкуренции влияния на рынок. В современной теории организации рынков фирма из субъекта рынка превращается в субъект отрасли. За этим стоит важное и вполне реалистичное положение: субъектами конкурентной борьбы выступают не товары разных производителей, а непосредственно производители этих товаров.

Вместе с тем упрощающая теоретический анализ предпосылка о закреплении производителя за определенной отраслью плохо сочетается с реалиями современной экономики, в которой существуют крупные многопрофильные корпорации, способные конкурировать между собой, в том числе и за счет приобретения активов в разных отраслях.

На первый взгляд стремление крупного бизнеса к приобретению непрофильных активов положительно влияет на рынок, повышая уровень конкуренции в отраслях и сферах деятельности с высокой концентрацией. Можно привести множество примеров, когда профильные активы приобретались исключительно для экстенсивного роста бизнеса и устранения прямых конкурентов, а непрофильные — с целью перепродажи в период благоприятной экономической конъюнктуры. Ойкен в работе, вышедшей еще в г.

В работах К. Ротшильда Rothschild, , У. Сэмюэльса Samuels, и ряда других исследователей экономическая власть представлена как важнейший фактор, последовательно игнорируемый в рамкаЯ мейнстрима экономической теории см.

Если потенциал рыночной власти моноотраслевой фирмы можно оценить как ее долю в отраслевом выпуске, то потенциал экономической власти диверсифицированной корпорации можно оценить, измерив степень ее присутствия во всех отраслях и регионах. Приобретая новые активы, корпорация увеличивает свою экономическую власть и получает возможность извлекать дополнительные выгоды. С точки зрения новой институциональной теории включение властных отношений в предмет экономического анализа означает расширение модели рационального выбора за счет введения в нее предпосылки неравенства асимметрии агентов трансакций Williamson, В нашем случае такими агентами будут крупные корпорации, которые в силу своих размеров, положения на рынке, близости к властным структурам и других обстоятельств обладают возможностями, отсутствующими у других хозяйствующих субъектов.

Асимметрия проявляется как в отношении трансакций, осуществляемых с независимыми агентами, так и во внутренних внутригруппо-вых трансакциях с агентами, включенными в схемы корпоративного контроля — дочерними и зависимыми компаниями, структурными подразделениями. Чем больше совокупный объем трансакций, осуществляемых с участием корпорации, тем больше потенциальных выгод могут извлечь собственники и топ-менеджеры корпораций из описанной выше асимметрии.

Увеличить объем трансакций для каждой отдельно взятой корпорации можно двумя принципиально разными способами. Первый — за счет создания новых и развития действующих направлений бизнеса компаний , то есть органического роста.

Второй — за счет присоединения и поглощения других компаний, то есть неорганического роста, который, в отличие от первого, не увеличивает, а перераспределяет добавленную стоимость, созданную в экономике. Если корпорация приобретает контроль над независимой компанией или компанией, ранее контролируемой другой корпорацией, то это увеличивает ее экономическую власть.

Аналогичный результат дает и органический рост корпорации при условии, что она растет быстрее конкурентов. Это означает, что последствия однонаправленных изменений концентрации экономической власти могут быть диаметрально противоположными даже в одной стране в разные периоды. Так, ставка на государственную поддержку развития крупного многопрофильного бизнеса в Южной Корее и Японии позволила добиться впечатляющих экономических результатов. В то же время после длительного периода экономического роста такая модель развития стала давать сбои и вынудила, в частности, правительство Южной Кореи серьезно переформатировать отношения с крупным бизнесом, ввести дополнительные ограничения и сократить преференции для деятельности чеболей.

Более корректно говорить об измерении потенциала власти. Такое представление власти уже допускает количественные оценки 1. Потенциал власти корпорации обусловлен экономическими и административными ресурсами, которые она контролирует, и может быть основан не только на монопольном положении, но и на стоимости активов, рыночной капитализации, численности занятых, объеме контролируемых денежных ресурсов, функциональной, технологической или юридической зависимости от нее других экономических агентов.

В качестве метрики можно использовать совокупный объем трансакций, в которых участвует корпорация. Поскольку непосредственному измерению поддаются только регистрируемые трансакции, наиболее адекватным показателем будет выручка от продаж, отражаемая в финансовой отчетности юридических лиц.

Этот показатель, в отличие от активов или прибыли, не имеет отраслевой специфики. Если отдельные отрасли могут быть в силу объективных причин более фондоемкими или, скажем, менее прибыльными, чем остальные, то с точки зрения выручки от продаж все отрасли и компании равны 2. В контексте внутригрупповой иерархии будем различать компании юридические лица и группы компаний. Предположим, что в отношении любой компании можно точно указать вышестоящую в иерархии компанию, которая ее контролирует.

Критерием контроля полной власти в данном случае будем считать обладание большей частью голосующих акций долей собственности. Если компания не контролируется полностью другой компанией, то она может считаться самостоятельной. Каждая компания может быть локализована, то есть соотнесена с определенным регионом в зависимости от места ее регистрации в налоговых органах или фактического местонахождения. Механизм концентрации корпоративной власти можно проиллюстрировать на следующем условном примере.

Для упрощения предположим, что интенсивность трансакций постоянна во времени. После объединения двух компаний в группу корпорацию трансакции между ними станут контролируемыми ограниченно добровольными , и Q уменьшится до Присоединение еще одной компании уменьшит число рыночных трансакций до 14 и т. Если рассчитать значение индекса Херфиндаля—Хиршмана HHI 3 для всех трех случаев, то оно составит , и соответственно. Таким образом, увеличение HHI, при прочих равных условиях, будет означать рост концентрации корпоративной власти и доли внутри-групповых ограниченно добровольных трансакций.

Для практического применения данного подхода важно, какая информация использована для оценки трансакций. В финансовой отчетности компаний юридических лиц регистрируются данные, характеризующие число трансакций — продаж для данной компании и покупок для компаний-поставщиков. Если, например, выручка консолидируется по правилам международных стандартов финансовой отчетности МСФО с исключением внутригрупповых межсегментных потоков, то расчет будет неизбежно искажаться в сторону занижения.

Редукция будет тем больше, чем выше степень вертикальной интеграции в группе компаний. Наибольшую точность обеспечивают первичные неконсолидированные данные, содержащие наиболее полную информации об объеме трансакций 4.

Эти данные содержатся в финансовой отчетности юридических лиц по российским стандартам бухгалтерского учета РСБУ.

Использование таких данных позволяет применять единую методику расчета консолидированной выручки для всех корпораций и, следовательно, обеспечивает сопоставимость при динамическом анализе. Данные об объемах продаж крупных корпораций можно найти в разных источниках. На основе приведенных в рейтингах за гг. Динамика HHI позволяет выделить два принципиально разных по основной тенденции периода рис. В первом периоде гг. За десять лет значение индекса снизилось почти в 3 раза. Выручка крупных промышленных предприятий в этот период либо сокращалась в номинальном измерении, либо росла медленнее, чем совокупная выручка остальных компаний.

В течение второго периода гг. Долгосрочный тренд снижения концентрации сменился стабилизацией. Насколько высока концентрация в российской экономике? Значение HHI в последние четыре года составляло пунктов. Для сравнения: аналогичный показатель для крупнейших компаний США за тот же период находился в интервале пунктов 5. Таким образом, российские показатели концентрации, при всей условности данного сравнения, более чем в 3 раза выше американских. К выводам, полученным на основе анализа данных ежегодных рейтингов, следует относиться критически.

Главная проблема состоит в том, что при составлении корпоративных рейтингов за основу берутся данные консолидированной отчетности по МСФО, а при их отсутствии — данные управленческой или финансовой отчетности, составленной по российским стандартам РСБУ.

Смешение в одном рейтинге показателей, полученных по трем разным методикам, неизбежно искажает расчет концентрации. Следует также учитывать, что отчетность российских компаний по МСФО включает консолидированные данные по их зарубежным активам. Если измерять потенциал экономической власти в России, то выручка зарубежных активов будет искажать расчеты.

Чтобы обеспечить сопоставимость показателей разных корпораций, мы провели альтернативный расчет с использованием первичных данных финансовой отчетности РСБУ и информации о корпоративном контроле крупнейших по объему выручки российских компаний Топ 6 нефинансового сектора. Соответственно в качестве отдельных корпораций не рассматривались существующие банковские группы. Консолидированная выручка каждой корпорации определялась как сумма выручки всех контролируемых ею компаний.

Компании, не попавшие в схемы корпоративного контроля, включая совместные предприятия с паритетом собственников, рассматривались как отдельные корпорации.

По показателям консолидированной выручки для каждого года были определены крупнейших корпораций 7 и рассчитаны значения HHI, показывающие концентрацию выручки см. Сравнение результатов расчетов по корпоративным рейтингам см. Если в г. Кроме того, принципиально изменилась динамика индекса концентрации. Точка минимальной концентрации в обоих расчетах совпадает г. Не все эти события имели следствием увеличение индекса концентрации.

Тем не менее наличие долгосрочной тенденции к росту очевидно. За десять лет индекс концентрации вырос с г. Анализ изменения показателей корпоративной концентрации показывает, что их главными драйверами стали крупнейшие корпорации. Из таблицы 1 видно, что концентрация корпоративной власти в реальном секторе возрастает во времени. За десять лет гг.

СТАНОВЛЕНИЕ КРУПНЫХ БИЗНЕС-СТРУКТУР В РОССИИ И ИХ ВЗАИМООТНОШЕНИЯ С ГОСУДАРСТВОМ

Портал функционирует при финансовой поддержке Федерального агентства по печати и массовым коммуникациям. Ночью размеры такого предприятия особенно впечатляют. В ежедневной работе по распределению многих миллионов тонн нефти участвует огромное количество предприятий - от нефтедобычи до транспортировки: трубопроводов, танкеров и нефтяных терминалов. На фото: танкер у причала, а следующий - на подходе. Идет разработка основной алюминиевой руды - бокситов.

.

.

Ваш IP-адрес заблокирован.

.

.

.

.

.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Последствия пандемии коронавируса для бизнеса и экономики: банкротства, кризис и изоляция

.

.

В статье анализируются факторы развития инвестиционного потенциала и бизнес-инфраструктуры региона. Также выявлены возможности влияния.

.

.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Как заставить государство работать?
Комментариев: 4
  1. Злата

    Ну какой нафиг суд решает? Зачем вводите людей в заблуждение? Нет у нас судов! НЕТУ!

  2. Леонтий

    Это получается, я должен сесть за руль без прав, да ещё и пьяный?

  3. Федот

    Тарас вы правы.

  4. Потап

    Всегда пытаешься поговорить, а тебя не слушают.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

© 2018-2022 Юридическая консультация.